Mariposas Y Cóndores

Mariposas y Cóndores Mariposas y Condors diferenciales proporcionan conocidos y fijos máxima ganancia y la pérdida. Se utilizan generalmente en los casos de alta volatilidad implícita y expectativas de los activos subyacentes basados ​​en límites. Pueden ser implementadas usando puts o calls. Cóndores tienen una amplia gama de beneficios, pero cuestan más. Se aprovechan de alta volatilidad implícita (visto como probable que caiga) y tiempo de decaimiento. Debido a que requieren tres o cuatro huelgas, que son caros en términos de comisiones y / o gastos de contrato. Le gustaría. Ser capaz de sacar provecho de los mercados basados ​​en límites? Tome ventaja de las primas de opciones de alta? Mariposas y cóndores son operaciones destinadas a aprovechar una perspectiva neutral y / o alta volatilidad implícita. Implican la compra de dos opciones, a un débito neto, para establecer una posición que se beneficia si las estancias subyacentes dentro de un rango determinado. El máximo riesgo y la recompensa son conocidos desde el principio de la operación. El riesgo es igual a la de débito pagado por el comercio y se incurre si los movimientos subyacentes demasiado lejos en cualquier dirección. Aunque estas estrategias se consideran más avanzada debido a la construcción más compleja - esencialmente combinan dos diferenciales verticales, uno de ellos un diferencial de crédito y la otra una extensión de débito - mariposas y cóndores tienen menor riesgo que la llamada y venta puesto. ¿Cuáles son las mariposas y los cóndores? Los diferenciales de la mariposa y de Condor se puede hacer con las llamadas o pone. Mariposas largos utilizando llamadas implican tres huelgas: usted vende dos llamadas a una huelga de media y compra una llamada por encima y otro por debajo de la llamada huelga. Por lo tanto, usted está combinando una extensión llamada toro vertical y una llamada oso se extendió con las breves llamadas al mismo huelga. Cóndores también combinan una extensión llamada toro con una extensión llamada oso, pero se separan las llamadas que se venden por lo menos un mínimo de la subasta. Cóndores tienen una amplia gama de beneficios, pero cuestan más. Ambos diferenciales se hacen para una tarjeta de débito. Por ejemplo, una mariposa MSFT implicaría la compra de una llamada 27, la venta de dos 28 llamadas, y la compra de una llamada 29. Un cóndor MSFT implicaría la compra de una llamada 26, la venta de una llamada 27, la venta de una llamada 28, y la compra de una llamada 29. Mariposas y cóndores beneficio en un rango limitado por las huelgas de las opciones vendidas. El comercio puede ser configurado con un sesgo alcista, bajista o neutral. Los beneficios de propagación de una caída en la volatilidad implícita antes de la expiración. Decaimiento tiempo está de su lado, y aumenta la ganancia. El mayor beneficio vendrá si al vencimiento el subyacente es al precio de ejercicio corto de la mariposa, o en cualquier lugar entre las dos huelgas cortas utilizadas para el cóndor. Estos diferenciales pierden si los movimientos subyacentes demasiado lejos en cualquier dirección. La pérdida máxima es la de débito pagada, y se incurre si los movimientos subyacentes más allá de la huelga de cualquiera de las largas llamadas. A modo de ejemplo, con las acciones a 27,65, un comerciante podría establecer una mariposa al adquirir el 27 de junio una llamada y una llamada 29 de junio, mientras que la venta de dos de junio de 28 llamadas, todo por un débito neto de $ 0.25, que es el máximo riesgo. La ganancia máxima al vencimiento es $ 0.75, si el precio es correcto en el 28. Ejemplo de Comercio de la mariposa Ganar Digamos que el diagrama de ganancia mariposa anterior fue comprado por un débito neto de $ 25: Si Microsoft (MSFT) es 27,64 al vencimiento (es decir, sin cambios), el beneficio sería $ 401.50. Si MSFT está en 28.75 o 27.25, el beneficio sería $ 0. Estos son los puntos de equilibrio. El riesgo máximo es de los $ 250 que pagamos, y se dio cuenta de si la población está por encima de 29 o por debajo de 27. Ejemplo de un Cóndor Comercio Perder Ahora digamos que hemos comprado la llamada 26, vendido el 27, que se vende el 28, y compró el 29 para un débito neto de $ 0.45. Si MSFT está entre 27 y 28 al vencimiento, se realizará el beneficio máximo de $ 55. Si MSFT está en 26.45 o 28.55, entonces el beneficio es de $ 0 (punto de equilibrio). El riesgo máximo es el $ 45 pagados, se dio cuenta de si la población está por encima de 29 o por debajo de 26. Opciones implican riesgos y no son adecuados para todos los inversores. Para obtener más información, por favor, lea las características y riesgos de las opciones estandarizadas. Las copias se pueden obtener en la Options Clearing Corporation, One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 o llame al 1-888-OPCIONES o 888options visita. OptionsHouse está separado de, pero está afiliada con optionMONSTER. Ambos son filiales de Apertura Group, LLC. Esto no debe considerarse como una solicitud para abrir una cuenta OptionsHouse o comerciar con OptionsHouse. Este material se proporciona para propósitos educacionales solamente. Esta información no es, ni debe interpretarse, como una oferta o una solicitud de una oferta para comprar o vender valores por OptionsHouse. 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